房貸利率松動，杭州打響第一槍，意味著什么？
時間：2018/11/20
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據(jù)杭州媒體報道，從10月開始，杭州部分銀行的首套房貸利率出現(xiàn)松動，上浮比例從15%調低到10%。部分銀行，不僅首套房房貸利率下浮，二套房房貸利率同時出現(xiàn)松動。
傳統(tǒng)媒體的報道，甚至使用了“全面松動”這一說法。
值得一提的是，就在這兩個月，杭州樓市由熱轉涼，萬人搶房的搖號盛狀不再，二手房成交量連續(xù)兩月大幅腰斬，土地流拍、退房維權事件時有所聞。樓市剛剛轉向，房貸利率就全面松動，這究竟意味著什么？
01
房貸利率為何突然松動？
房貸利率松動，并非毫無征兆。
早在四個月之前，上海就曾上演過一場樓市反轉大劇。
8月9日，媒體報道工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行下調上海地區(qū)首套房貸利率至9折。次日，兩大行相繼發(fā)布公告，否認下調首套房貸利率，將嚴格執(zhí)行差別化信貸政策，堅決遏制房價上漲。
這場烏龍，被視為樓市調控持續(xù)收緊的信號。但它從另一方面告訴我們，即便在樓市仍舊火熱的8月，房貸利率也有了下調的市場依據(jù)。
這個依據(jù)就是，今年進行的四輪定向降準，導致銀行間流動性充溢。可以說，銀行并不缺錢，市場也不缺錢，房貸利率沒有理由再繼續(xù)悶頭上行。
余額寶年化收益率就是典型的市場信號。
就在幾天前，余額寶年化收益率跌破2.5%。不到一年時間，收益率就從4.5%跌到2.5%，收益率創(chuàng)出近幾年
這背后的道理很簡單。因為余額寶投資的大頭就是銀行的協(xié)議存款，銀行不缺錢了，余額寶收益率自然下滑。相反，2013年“錢荒”事，余額寶的收益率一度攀升到6%以上，這就是例證
可以說，在市場流動性充溢之下，房貸利率本來早就該有所松
然而，直到四個月之后，才有媒體打出了“全面松動”的標題，這恰恰說明，此前樓市調控之嚴，超出想象。也可見，這一波定向降準，貨幣之水并未大規(guī)模流向樓市。
那么，如今房貸利率“全面松動”，帶來兩大至關重要的懸念性問題：
其一，房貸利率松動的空間有多大？未來會否大幅下降，從而刺激新一波剛需入場？
其二，房貸利率松動，這是否意味著樓市調控再次轉向？緊縮不再，寬松重啟？
房貸利率松空間有多大
先來看第一個問題，房貸利率松動的空間有多大？
眾所周知，目前的房貸利率松動，并非主動“降息”，而是在數(shù)次定向降準之下，銀行流動性充裕的結果。
同時，大多數(shù)地區(qū)的首套房貸利率，也只是從上浮20%下調到15%。也就是說，房貸利率仍在上調，只是上浮比例收縮了一些。
這就像搶購緊俏汽車，原本需要加價2萬，現(xiàn)在只需要加價1萬5，雖然實際負擔有所減輕，但價格仍舊是在高于常規(guī)的
事實上，全國整體房貸利率仍在上漲，只是上漲幅度逐漸收縮，呈現(xiàn)出高位企穩(wěn)乃至適度回調的跡象。
融360發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，10月全國首套房貸款平均利率為5.71%，相當于基準利率的1.165倍，環(huán)比上升0.18%，為連續(xù)22個月上漲。
要知道，就在兩年前，房貸利率還是普遍85折的。
這正是四次定向降準帶來的結果，雖然貨幣之水被嚴防死守禁止流入樓市，但大門向來都有裂縫，市場也自有其規(guī)律，房貸利率松動也在意料之中。
傳統(tǒng)媒體的報道，甚至使用了“全面松動”這一說法。
值得一提的是，就在這兩個月，杭州樓市由熱轉涼，萬人搶房的搖號盛狀不再，二手房成交量連續(xù)兩月大幅腰斬，土地流拍、退房維權事件時有所聞。樓市剛剛轉向，房貸利率就全面松動，這究竟意味著什么？
01
房貸利率為何突然松動？
房貸利率松動，并非毫無征兆。
早在四個月之前，上海就曾上演過一場樓市反轉大劇。
8月9日，媒體報道工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行下調上海地區(qū)首套房貸利率至9折。次日，兩大行相繼發(fā)布公告，否認下調首套房貸利率，將嚴格執(zhí)行差別化信貸政策，堅決遏制房價上漲。
這場烏龍，被視為樓市調控持續(xù)收緊的信號。但它從另一方面告訴我們，即便在樓市仍舊火熱的8月，房貸利率也有了下調的市場依據(jù)。
這個依據(jù)就是，今年進行的四輪定向降準，導致銀行間流動性充溢。可以說，銀行并不缺錢，市場也不缺錢，房貸利率沒有理由再繼續(xù)悶頭上行。
余額寶年化收益率就是典型的市場信號。
就在幾天前，余額寶年化收益率跌破2.5%。不到一年時間，收益率就從4.5%跌到2.5%，收益率創(chuàng)出近幾年
這背后的道理很簡單。因為余額寶投資的大頭就是銀行的協(xié)議存款，銀行不缺錢了，余額寶收益率自然下滑。相反，2013年“錢荒”事，余額寶的收益率一度攀升到6%以上，這就是例證
可以說，在市場流動性充溢之下，房貸利率本來早就該有所松
然而，直到四個月之后，才有媒體打出了“全面松動”的標題，這恰恰說明，此前樓市調控之嚴，超出想象。也可見，這一波定向降準，貨幣之水并未大規(guī)模流向樓市。
那么，如今房貸利率“全面松動”，帶來兩大至關重要的懸念性問題：
其一，房貸利率松動的空間有多大？未來會否大幅下降，從而刺激新一波剛需入場？
其二，房貸利率松動，這是否意味著樓市調控再次轉向？緊縮不再，寬松重啟？
房貸利率松空間有多大
先來看第一個問題，房貸利率松動的空間有多大？
眾所周知，目前的房貸利率松動，并非主動“降息”，而是在數(shù)次定向降準之下，銀行流動性充裕的結果。
同時，大多數(shù)地區(qū)的首套房貸利率，也只是從上浮20%下調到15%。也就是說，房貸利率仍在上調，只是上浮比例收縮了一些。
這就像搶購緊俏汽車，原本需要加價2萬，現(xiàn)在只需要加價1萬5，雖然實際負擔有所減輕，但價格仍舊是在高于常規(guī)的
事實上，全國整體房貸利率仍在上漲，只是上漲幅度逐漸收縮，呈現(xiàn)出高位企穩(wěn)乃至適度回調的跡象。
融360發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，10月全國首套房貸款平均利率為5.71%，相當于基準利率的1.165倍，環(huán)比上升0.18%，為連續(xù)22個月上漲。
要知道，就在兩年前，房貸利率還是普遍85折的。
這正是四次定向降準帶來的結果，雖然貨幣之水被嚴防死守禁止流入樓市，但大門向來都有裂縫，市場也自有其規(guī)律，房貸利率松動也在意料之中。
